Qu'est-ce qu'un ETF ?
Un ETF (Exchange-Traded Fund) est un produit d’investissement listé en bourse qui vise à répliquer la performance d'un indice sous-jacent spécifique d’où le terme associé de gestion passive.
Comme les fonds traditionnels, les ETF regroupent des actifs aux caractéristiques similaires (actions, obligations, …), permettant à l'investisseur d'acheter des centaines, voire des milliers d’actifs en une seule transaction avec des frais de gestion réduits par rapport à un fonds d’investissement actif.
Les ETFs offrent le choix d’investir dans une zone géographique donnée (monde, émergents…), un secteur spécifique (santé…), des thématiques innovantes (IA…) ou des styles gestions particuliers (Value…)
Produit populaire auprès des investisseurs, les ETF sont échangés en bourse tout au long de la journée, comme des actions ordinaires, ce qui les rend liquides et faciles à acheter ou vendre.
Comment fonctionne un ETF ?
Les ETF peuvent être classés en deux catégories principales en fonction de leur méthode de réplication.
- Réplication physique : les ETF détiennent réellement les actifs sous-jacents de l'indice qu'ils cherchent à suivre. Ainsi, un ETF sur le S&P 500 détiendra les 500 titres de l’indice avec la même pondération.
- Réplication synthétique : les ETF n'achètent pas directement les actifs sous-jacents mais utilisent des instruments financiers dérivés, tels que des swaps. Cela permet de suivre l'indice sans avoir à acheter tous les actifs individuels (en recevant la performance de l’indice en échange d’un paiement périodique).
La réplication physique peut être utilisée quand l’indice a un nombre limité de composantes avec une bonne liquidité.
La réplication synthétique est particulièrement indiquée pour les indices les plus délicats à répliquer du fait du nombre de composants ou de la difficulté d’accès à certains marchés par exemple.
Quel ETF choisir ?
Voici quelques points clés à considérer pour choisir un ETF :
- Objectif d'investissement : dans quelle classe d’actifs souhaitez-vous investir ? Voulez-vous une exposition large à un marché spécifique ou bien un secteur ou une thématique particulière ?
- Indice de référence : assurez-vous qu’il correspond à votre stratégie d'investissement et votre vision du marché.
- Méthode de réplication : bien comprendre les caractéristiques et les risques associés permet de choisir celle qui vous convient le mieux.
- Qualité de la réplication : elle est mesurée par la Tracking Error et la Tracking Difference. Les frais de gestion ont aussi un impact sur votre rendement à long terme. Comparez les ETF similaires pour trouver celui qui offre un bon équilibre entre performance et coût.
- Liquidité et volumes d'échange : une liquidité plus élevée signifie généralement que vous pouvez acheter ou vendre des parts plus facilement sans subir de slippage (différence entre le prix souhaité et le prix réel d'exécution).
Comment investir dans un ETF ?
Un ETF se traite sur les marchés boursiers, comme une action. Vous pouvez placez un ordre auprès de votre courtier (banquier) comme vous le feriez pour une action.
Nos spécialistes pourront vous accompagner tout au long de votre investissement pour identifier la meilleure solution pour répondre à vos besoins et à votre profil spécifique.
Cet article a été réalisé par notre réseau international BNP Paribas Wealth Management.
