Vers une nouvelle ère de rareté des ressources
Le conflit actuel en Iran a remis en lumière l’importance stratégique de la sécurité d’approvisionnement en ressources critiques, qu’il s’agisse de l’énergie ou des matières premières. Les restrictions du trafic maritime via le détroit d’Ormuz, axe essentiel pour le commerce mondial, ont entraîné des tensions sur l’offre et une hausse des prix sur de nombreux marchés, notamment l’énergie, les engrais, le soufre, l’hélium ou encore les métaux industriels stratégiques. Même en cas de réouverture rapide du détroit, les pénuries d’approvisionnement pourraient persister plusieurs mois, le temps que la production retrouve progressivement ses niveaux d’avant-crise.
Malgré la solide performance de l’ensemble des matières premières depuis 2022, cette classe d’actifs reste sous‑représentée dans les portefeuilles. Dans le même temps, la situation géopolitique souligne la nécessité pour les régions importatrices d’énergie, notamment l’Europe et l’Asie, d’accélérer leurs investissements afin de renforcer leur autonomie énergétique et de diversifier leurs sources d’approvisionnement en pétrole et en gaz.
Nos recommandations
Une thématique centrée sur :
- Métaux précieux
- Métaux stratégiques
- Énergies critiques dans la technologie
- Production et stockage d'énergies renouvelables
- Sociétés impliquées dans l'extraction et le raffinage de ces matières premières
- Entreprises actives dans la purification de l’eau et les infrastructures
- Solutions structurées indexées aux métaux précieux ou industriels, ou sur des sociétés minières
Principaux risques
- Un ralentissement de la demande de matières premières pourrait intervenir en cas de récession économique.
- L'appétit des investisseurs pour les actifs refuges, tels que les métaux précieux, pourrait diminuer en cas d'apaisement des tensions géopolitiques.
- Les prix des matières premières peuvent être volatils, notamment du fait de la spéculation des marchés autour de ces actifs.
- Certaines perturbations de l'offre qui ont récemment entraîné une hausse des prix des métaux pourraient être temporaires, car les capacités minières fermées ou suspendues sont remises en service.
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