L’IA en pleine accélération : les prochaines étapes
La première vague d’enthousiasme autour de l’intelligence artificielle a propulsé les « 7 Magnifiques » vers des sommets et des valorisations de plus en plus élevées. Tandis que les investissements dans la puissance de calcul et les data centers s’intensifient dans une course à la domination des grands modèles de langage, cette frénésie représente désormais un risque potentiel pour les investisseurs.
Nous préférons cibler deux domaines en forte croissance qui attirent aujourd’hui des capitaux considérables et prometteurs : la production d’électricité, les infrastructures de transmission et les systèmes de refroidissement pour répondre à la demande exponentielle des data centers d’IA ; et l’IA agentique, la nouvelle génération d’intelligence artificielle capable d’apprendre de manière autonome, de prendre des décisions avec flexibilité et indépendance, et de s’adapter à des situations inédites. Même si l’automatisation et la robotique ont encore un potentiel de croissance important, cette technologie est appelée à impacter pratiquement tous les secteurs, en ouvrant la voie à des applications innovantes
Nos recommandations
Un thème centré sur la prochaine étape du développement de l’IA et les ressources nécessaires pour y parvenir via des solutions d'investissement en actions, des fonds et des ETF. :
- Production d’électricité, infrastructures de transmission et de stockage d’énergie (batteries)
- Énergie nucléaire
- Capteurs et puces électroniques haut de gamme conçues pour le transfert, le stockage et le traitement des données
- Métaux et matériaux stratégiques tels que le cuivre, le lithium, l’aluminium, le titane, les composites légers et certaines terres rares
- Systèmes de refroidissement performants et technologies liées à l’eau
- Cybersécurité
- Robotique et technologies associées aux humanoïdes (matériel et logiciels)
- Nouvelles applications d’IA agentique notamment dans la santé et la finance
Principaux risques
- L’adoption et la monétisation de l’IA pourraient être plus lentes que prévu, notamment si certains des goulets d’étranglement évoqués dans ce thème s’avèrent difficiles à résoudre.
- Les hyperscalers (les grands fournisseurs de services internet) investissent massivement dans l’IA, mais les retours sur investissement restent incertains en raison d’une concurrence mondiale intense.
- Si ces rendements sont inférieurs aux attentes, le déploiement de l’IA pourrait être retardé.
- Une récession pourrait entraîner une réduction des budgets consacrés à l’IA, freinant ainsi la mise en œuvre et retardant la concrétisation de ses bénéfices potentiels.
- Les enjeux de sécurité devraient prendre une place croissante dans l’ensemble de l’écosystème de l’IA
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