L’investissement durable est devenu un phénomène mondial au cours des dernières décennies et s’est rapidement transformé en une activité de plus de 5 000 milliards USD1. Au cours de cette période, les approches ont évolué et sont devenues plus sophistiquées. L’investissement durable est désormais une préoccupation majeure des gérants d’actifs, des autorités de régulation, des responsables politiques et d’un nombre croissant d’investisseurs.
BNP Paribas Asset Management a été à l’avant-garde de ce mouvement et a récemment célébré le 20ème anniversaire de son premier fonds ISR (investissement socialement responsable). Ce lancement a coïncidé avec la création d’une équipe dédiée, qui a abouti en 2018 à la création d’un centre de développement durable (Sustainability Centre) composé d’une trentaine de spécialistes qui effectuent des recherches et donnent des conseils sur des questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG).
L’ISR s’est concentré sur la création d’un système économique juste et durable. L’accent mis sur les critères ESG a permis aux gestionnaires d’actifs de se concentrer sur les résultats d’investissement et sur les risques et avantages financiers liés à la prise en compte des facteurs non financiers. Aujourd’hui, la finance durable s’est élargie pour prendre conscience que les investisseurs ont une influence réelle sur le monde, peut-être plus directement via l’investissement à impact.
Les pratiques d’investissement durable sont passées du filtrage de base et de l’exclusion à une approche plus sophistiquée associant souvent l’analyse fondamentale à des évaluations quantitatives (en faisant appel à des agences de notation externes et à la recherche interne) et à un engagement actif auprès des émetteurs de titres dans un contexte où l’appel à la normalisation est de plus en plus fort.
Une perspective plus large sur la durabilité
Au fil des ans, les points de vue sur le rôle de la finance dans la société et l’économie, et de plus en plus dans l’environnement, ont évolué. Passant de l’exigence perçue de maximiser les rendements financiers pour les bénéficiaires, souvent sur des trimestres ou quelques années seulement, la position de l’industrie inclut désormais une plus grande prise de conscience de la nécessité d’intégrer les critères ESG et d’adopter une perspective à plus long terme.
Dans le même temps, il est devenu clair que l’intégration des critères ESG – au niveau des entreprises et des fonds – aboutit le plus souvent à de meilleurs résultats financiers, que la préservation d’une planète et d’une population saines permet de générer des performances durables et que seule une approche d’investissement pérenne, rigoureuse et transparente peut inciter les investisseurs, même sceptiques, à y participer.
Chez BNPP AM, la durabilité est désormais au cœur de notre approche allant de l’intégration systématique des critères ESG dans les processus d’investissement jusqu’à leur attribuer une place centrale dans la manière dont nous agissons en tant que gestionnaire d’actifs et dans la manière dont nous dirigeons nos opérations.
« Nous sommes engagés dans l’ISR depuis deux décennies, nous avons grandi et nous avons évolué avec les divers développements et réglementations qui ont façonné ce marché pour devenir « L’investisseur durable d’un monde qui change » .Ce 20ème anniversaire marque une forte adhésion à notre démarche ISR. » Pierre Moulin, Comité Exécutif BNPP AM
Source : BNP Paribas Asset Management
